依《佛頂尊勝陀羅尼經》記載,其中主要有三大功用,爲「滅惡業、離地獄、增福壽」。
經文中還提到,只要身體沾到從尊勝陀羅尼幢幡上落下的灰塵,或是被尊勝陀羅尼幢幡的影子映在身上,便可得到尊勝咒的加持,不受地獄、餓鬼、畜生、阿修羅等惡道之苦,並可得到諸佛的授記,得不退轉。因此許多高僧大德便發願建造「尊勝幢」,在中國唐代因《佛頂尊勝陀羅尼經》之流行而發展出石經幢之型制,也衍生出其他經咒的經幢;也發展出「尊勝陀羅尼被」(俗稱「往生被」、「陀羅尼被」)這項佛教文物,讓亡者可以因為尊勝咒的加持而往生善處。
唸誦尊勝咒之修法稱為「尊勝法」,相傳蒙古俺答汗曾祈請第三世達賴喇嘛為其修持尊勝法以求病體康復,達賴喇嘛駐錫之寺院達蘭薩拉尊勝寺(英語:Namgyal Monastery)因此事件命名[10];又相傳日本第13世天台座主尊意(日語:尊意)曾依此法祈雨靈驗而受朝野尊重。





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